変動する市場で「強い割安株」を見つけたいあなたへ
近年、日本株市場は活況を呈していますが、同時に市場の変動性や先行きへの不透明感を感じている方もいらっしゃるのではないでしょうか。特に、インフレの動向や金利上昇の可能性など、投資判断を難しくする要素も少なくありません。このような状況で、「割安で将来性のある企業を見つけ、安心して投資したい」と考えるのは自然なことです。
本記事では、野村アセットマネジメントが運用する「野村 日本バリュー厳選投資」ファンドの最新動向と、2026年の日本株市場の見通しを深掘りします。このファンドの投資戦略や組入銘柄から、「強い割安株」を見抜くためのヒントを探り、賢い投資判断の一助となる情報を提供することを目指します。
なぜ今、日本株の「バリュー投資」が注目されるのか？
2026年の日本株市場では、デフレからの脱却、企業収益の改善、そしてコーポレートガバナンス改革の進展といった複数の要因が重なり、バリュー投資への注目が高まっています。国内経済の拡大や企業業績の伸びが堅調な市場展開を支えるとの見方があり、デフレ脱却が経済や株価を押し上げる要因となる可能性が指摘されています。
また、金利上昇局面においては、一般的に大型株よりも小型株が相対的に良好なパフォーマンスを示す傾向があるとも言われています。企業が収益拡大に加え、資本効率の改善を進めていることも、日本株の評価を持続的に高める要因となるかもしれません。インフレの定着とコーポレートガバナンス改革の「相乗効果」により、日本株の長期的な上昇が期待できるとの分析もあります。
「野村 日本バリュー厳選投資」とは？その戦略と魅力
「野村 日本バリュー厳選投資」は、野村アセットマネジメントが運用する投資信託で、2025年10月22日に設定されました。このファンドの基本的な運用方針は、日本の金融商品取引所に上場している株式の中から、資産や利益などと比較して株価が割安と判断され、今後の株価上昇が期待できる銘柄を厳選して投資を行うことにあります。
具体的には、企業の本質的な価値に着目し、市場で過小評価されている銘柄を発掘する「バリュー投資」のアプローチを採用しています。ファミリーファンド方式で運用され、NISA（少額投資非課税制度）の成長投資枠の対象にもなっています。
【最新情報】2026年3月末時点の組入上位銘柄と運用方針
「野村 日本バリュー厳選投資」の2026年3月31日時点の組入上位銘柄は以下の通りです。
- 三井物産 (5.10%)
- トヨタ自動車 (5.00%)
- NTT (4.70%)
- ゆうちょ銀行 (4.30%)
- 東日本旅客鉄道 (4.30%)
- 住友不動産 (3.90%)
- 三井住友フィナンシャルグループ (3.80%)
- 東京海上ホールディングス (3.70%)
- 武田薬品工業 (3.7%)
- セブン＆アイ・ホールディングス (3.4%)
直近の市場動向としては、2026年3月は中東情勢の緊迫化による原油価格高騰の影響が懸念され、日本経済への影響が注目されました。この期間には、電気機器、化学、銀行業の銘柄が下落したと報告されています。
今後の運用方針として、ファンドは資産や収益から見て割安な企業群の中から、特に「財務状況の変化や株主還元」「事業の競争力・成長性や経営改革」といった切り口で銘柄を見直していく方針を示しています。具体的には、強い競争力に支えられた収益性を背景に株主還元を強化している企業、半導体関連やDX（デジタルトランスフォーメーション）など社会の変化を支える技術を持つ企業、そしてガバナンスの改善などから資本効率の改善が期待される企業に注目していくとしています。
【重要なお知らせ】
野村證券のファンド情報によると、「野村 日本バリュー厳選投資」は2026年2月12日に一時的なお買付申込みの受付け停止がアナウンスされており、2026年3月末時点でもお買付の申込みを停止している状況です。投資を検討される際は、最新の情報を必ずご確認ください。
2026年後半に向けた日本株市場の見通しとバリュー株の展望
2026年の日本株市場は、国内経済の拡大や企業業績の伸びを背景に、堅調な展開が予想されています。野村證券のストラテジストは、2026年末の日経平均株価が55,000円に上昇するメインシナリオを提示しており、上振れシナリオでは59,000円、下振れシナリオでは48,000円を想定しています。
注目されるセクターやテーマとしては、AI・半導体、造船、防衛、デジタル・サイバーセキュリティといった経済安全保障に関連する分野が挙げられます。また、PBR（株価純資産倍率）1倍割れで配当利回りの高いバリュー株も引き続き選好される傾向にあるようです。銀行業は賃金上昇がプラスに作用するとの見方があり、不動産、商社、電機、機械セクターの中でも事業ポートフォリオ改革を進める企業に注目が集まっています。
一方で、リスク要因も存在します。米国経済の予想外のインフレや景気失速、国内での長期金利の急速な上昇、そして中東情勢の緊迫化などが挙げられます。特に、日本の長期金利は2026年4月6日には2.4%を突破しており、日本銀行の追加利上げの可能性も指摘されています。これらのリスク要因が市場に与える影響には注意が必要です。
個人投資家が「強い割安株」を見抜くための視点
「野村 日本バリュー厳選投資」の運用方針や組入銘柄から、個人投資家が「強い割安株」を見抜くためのヒントを得ることができます。
- 企業の本質的価値を見極める: 株価が一時的に低迷していても、その企業の資産や収益力、将来性に着目し、本来の価値よりも割安に評価されている銘柄を探すことが重要です。
- 財務健全性と株主還元: 安定した財務基盤を持ち、積極的に株主還元を行う企業は、長期的な視点での投資対象として魅力的です。配当利回りの高さや自社株買いの実施なども判断材料になります。
- 成長性と経営改革: 競争力のある事業を持ち、市場の変化に対応して経営改革を進める企業は、持続的な成長が期待できます。DXへの取り組みや、資本効率改善に向けたガバナンス改革なども注目すべき点です。
- 分散投資と長期的な視点: 特定の銘柄に集中しすぎず、複数の銘柄やセクターに分散して投資することでリスクを軽減できます。また、短期的な市場の変動に一喜一憂せず、長期的な視点で企業の成長を見守ることが、バリュー投資の成功には不可欠です。
まとめ：情報収集と冷静な判断で、賢い投資を
2026年の日本株市場は、バリュー投資にとって魅力的な機会を提供する可能性があります。「野村 日本バリュー厳選投資」の戦略や最新の組入銘柄、そして市場の見通しを参考にすることで、ご自身の投資戦略をより明確にすることができるでしょう。ただし、市場には常にリスクが伴います。
最新の情報を常に収集し、ご自身の投資目的やリスク許容度を考慮した上で、冷静な判断に基づいた投資を行うことが何よりも大切です。本記事が、皆様の賢い資産形成の一助となれば幸いです。
※本記事は情報の提供を目的としており、投資の勧誘や特定銘柄の推奨を目的としたものではありません。
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